تاثیر کاهش نرخ سود بانکی بر قیمت مسکن

بانک مرکزی بالاخره تصمیم کبری را گرفت و نرخ سود بانکی را از روز ۱۱ شهریورماه کاهش داد. صرف نظر از اینکه هنوز هم برخی از بانکها، با لطایف الحیلی نرخ‌های سود بالاتر از نرخ‌های رسمی به سپرده‌گذاران پرداخت می‌کنند، سوال این است که کاهش نرخ سود سپرده‌های بانکی چه تاثیری بر بازار مسکن خواهد داشت؟

به گزارش ملک رادار و به نقل از کانال تلگرامی بهروز ملکی کارشناس بازار مسکن، کاهش نرخ سود سپرده‌های بانکی از دو کانال، تقاضای مسکن را تحریک می‌نماید:

۱-با کاهش نرخ سود سپرده‌های بانکی، انگیزه سپرده‌گذاری در بانک، کاهش یافته و بخشی از نقدینگی به سمت بازار مسکن روانه می‌شود و باعث تحریک تقاضای مسکن (خصوصا تقاضای سرمایه‌ای و سوداگرانه) و در نتیجه افزایش قیمت مسکن می‌شود. این پدیده بر این مبنا استوار است که مسکن و حساب‌های پس‌انداز بانکی، دارایی‌های جایگزین هستند؛ ازاین‏ رو هر زمان که بازدهی یکی از این دو دارایی‌ کاهش می‌یابد، تقاضا به سمت دارایی رقیب جریان می‌یابد. شایان توجه است که به اعتقاد بسیاری از صاحب‏نظران اقتصاد مسکن در ایران، مهم‎ترین بازار رقیب مسکن، سپرده‎های بانکی است.

۲-نرخ سود تسهیلات بانکی ارتباط نزدیکی با نرخ سود سپرده‌های بانکی دارد. بر این اساس با کاهش نرخ سود سپرده‌ها، نرخ سود تسهیلات خرید نیز به تدریج کاهش یافته و تمایل خریداران برای پذیرش بدهیِ بالا و خرید خانه افزایش می‌یابد که این مسأله، تحریک بیش‌تر تقاضا (خصوصا تقاضای مصرفی) و در نهایت افزایش تدریجی قیمت مسکن را به دنبال دارد.

مجموع دو عامل فوق موجب انتقال به راست منحنی تقاضای مسکن بر اثر کاهش نرخ سود بانکی و به تبع افزایش قیمت مسکن است.

در سمت عرضه مسکن نیز با کاهش نرخ سود سپرده‌های بانکی، زمینه کاهش نرخ سود تسهیلات تولید مسکن فراهم می‌گردد که این موضوع می‌تواند به نوبه خود موجب تعدیل هزینه تمام شده ساخت مسکن شود.

با این حال به نظر می‏‌رسد در کوتاه مدت و میان مدت، اثر تغییرات بهره بانکی بر سمت تقاضای مسکن، به مراتب قوی‎تر از سمت عرضه است.

در مجموع، کاهش نرخ سود سپرده‌های بانکی (صرف نظر از سایر عوامل تاثیر گذار همچون خانه‌های خالی، نقدینگی، قیمت نفت، وام مسکن و…) می‌تواند به نوبه خود موجب تحرک نسبی بازار مسکن و به تبع، افزایش اندک قیمت مسکن گردد.